投顾周刊，基金公司推出“中秋节理财攻略”(投顾周刊，银行理财子公司规模增长强劲)，中秋节理财攻略，基金公司的投顾周刊，银行理财子公司规模增长强劲

//一周头条//

• 基金公司推出“中秋节理财攻略”

• 明星基金经理收缩战线

• 巴菲特爱将抛售55%的伯克希尔股份

  
  

1、基金公司推出“中秋节理财攻略”。今年各公募基金公司通过“中秋节理财攻略”主推的产品大多为货币基金、短债基金和同业存单指数基金。实时快取、管理费等固定费用较低是货币基金的主要优势。从具体投资操作来看，投资者只要在9月12日15点前申购相关货币基金产品，9月13日即可确认份额，9月13日当日债券价格变动和票息收益则会计入红利结转，9月14日起假期每日将累计票息收益，节后第一个交易日结算时计入红利结转。

2、券商财富管理转型加速。今年以来，券商正加速向买方投顾模式转变，以为代表的券商进行了组织架构调整，而另一些券商则突破了基金投顾规模连续数个季度徘徊不前的局面。等中小券商也交出了较好的获客数据。在国际业务方面，头部券商持续深化境外财富管理布局，新加坡成重要阵地。

3、公募基金分类评价迎来新标准。监管在近期发出的的最新一期机构监管情况通报提到，证监会有关部门对公募基金管理人分类评价制度进行了全面修订。修订后的评价体系，主要依据合规风控、服务投资者和专项工作评价等多方面指标，对公募基金管理人进行评估，并更加突出合规风控、功能发挥和投资者获得感，避免单纯以业务规模“论资排辈”。

4、明星基金经理收缩战线，持仓集中度明显提升。在全球经济不确定性增大的背景下，基金经理对基金产品持仓个股的覆盖范围开始明显收缩。在当前股市机会较为稀缺的背景下，个股覆盖范围越广反而下跌概率越大，于是很多基金经理开始大幅削减所管理的基金持仓个股数量，有的削减幅度超过50%。

1、巴菲特爱将抛售了55%的伯克希尔股份。一份新的监管文件显示，伯克希尔哈撒韦的保险业首席执行官兼首席执行官Ajit Jain，出售了他在伯克希尔哈撒韦公司一半以上的股份。此举标志着Ajit Jain自1986年加入以来，最大减持幅度。

// 本周市场 //

发行机构情况

数据来源：万得投顾终端

注：统计区间2024/9/9-2024/9/13

数据来源：万得投顾终端

// 下周财经日历 //

//一周头条//

• 银行理财子公司规模增长强劲

• 公募基金总规模站上31万亿元关口

• 上半年债券基金业绩领跑

• 公募选股更重成长质量，“造血”能力成关键指标

• 美国SEC据悉不再寻求重启要求对冲基金披露费用规定

// 国内投资要闻 //

1、银行理财子公司规模增长强劲。2024年上半年，上市银行理财子公司的业绩表现呈现回暖趋势，净利润和产品管理规模普遍增长。Wind数据显示，20多家银行理财子公司中，有11家管理规模超过1万亿元，6家净利润超过10亿元。有机构指出，理财子公司规模的增长得益于当前净息差收窄压力下，商业银行加强存款付息成本的管控，以及理财子公司积极迭代产品策略和改进服务质量。此外，理财子公司通过拓展销售渠道和加强线上平台建设，有效扩大了客户基础。

2、公募基金总规模站上31万亿元关口。随着公募基金中报披露完毕，上半年基金整体份额数量、个人与机构投资者情况整体呈现。截至今年上半年，公募基金资产净值合计达31.08万亿元，成功站上31万亿元历史关口位。其中，机构投资者持有的资产为15.02万亿元，占总资产的48.33%；个人投资者持有的资产为16.06万亿元，占总资产的51.67%。相较以往来看，机构投资者的份量在市场中不断增强。

3、上半年债券基金业绩领跑。2024年上半年，债券型基金的表现依然抢眼，以超过1900亿元的总利润位居各类基金之首。货币型基金紧随其后。除了这两类传统避险资产外，QDII基金和商品型基金等也实现了正利润，体现了资金多元化配置的重要性。不过，混合型基金和股票型基金却出现较大亏损。

4、公募选股更重成长质量，“造血”能力成关键指标。包括张坤、傅鹏博在内的多位明星基金经理认为，上市公司的成长必须是高质量的，不是粗放经营或者烧钱带来的，应是在合理回报率情况下获得的增长，未来评估上市公司的一项关键指标是现金流创造能力，而非单纯的收入增长。

// 国际投资要闻 //

1、美国SEC据悉不再寻求重启要求对冲基金披露费用规定。美国证券交易委员会（SEC）将结束一场围绕对冲基金和私募股权公司费用披露的重大法律战，这将打击SEC主席Gary Gensler提高该行业透明度的行动。一位知情人士透露，该监管机构没有在周二的最后期限前采取行动要求最高法院恢复关于向投资者说明费用的新披露要求。

// 本周市场 //

01本周主要股指及行业回顾

周五（9月6日），A股缩量下跌，除金融板块外，其余板块多数走弱，与此同时，万得全A收盘创本轮下跌以来新低。本周上证指数累计下跌2.69%，深成指跌2.61%，创业板指跌2.68%。

数据来源：万得投顾终端

注：统计区间2024/9/2-2024/9/6

02基金市场

一周以来，各类型基金指数多数下跌，其中QII基金指数、偏股混合型基金指数、普通股票型基金指数、灵活配置型基金指数跌幅居前。

数据来源：万得投顾终端

注：统计区间2024/9/2-2024/9/6

03公募基金发行情况

本周全市场发行基金一共20只（同一基金不同份额只展示一只），具体来看，股票型基金7只，混合型基金6只，债券型基金有5只，REITs基金和FOF基金各有1只。

数据来源：万得投顾终端

注：统计区间2024/9/2-2024/9/6

04本周基金市场回顾

05银行理财市场

截至9月6日，本周银行理财产品新发总数是560只，其中，本周净值型银行理财产品新发550只，成立550只，成立规模588.3978亿元，成立规模较上周减少26.52%。

发行机构情况

数据来源：万得投顾终端

注：统计区间2024/9/2-2024/9/6

06贵金属市场

周五（9月6日），国内贵金属价格普遍上涨，其中SHFE黄金收报573.68元/克，上涨0.65%；本周累计下跌0.19%。

数据来源：万得投顾终端

注：SGE黄金T+D、SGE白银T+D、SGE黄金9999的收盘行情取15:30的初步收盘数据，17:00后交易所官网可能对其微调修正。

07外汇市场

周五（9月6日），人民币对美元中间价报7.1124，调升175个基点。前一交易日中间价报7.1299。

// 下周财经日历 //

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本期特约

贾春晖 投资顾问专家

泰康人寿 健康财富管理事业部

• 香港中文大学硕士，AFP
• LIMRA国际品质奖，QAA香港保协优质顾问奖
• 为超过100位高净值客户提供过海外保险和资产配置建议，具备丰富的实战经验
• 擅长以资产配置、财富传承等角度，为高净值客户量身订制保险方案

（本文共计1274字，预计阅读时间4分钟）

上一篇文章《子女定居国外，未来中国保单发生理赔，要交税吗？》获得了读者朋友们广泛的关注和讨论。

其中问到最多的问题就是——如果是年金险、增额终身寿险或者万能账户，发生保险理赔的时候，税务征收情况与定额终身寿险一样吗？

不同险种的税务定位

其实，要回答清楚这个问题，我们应该首先思考年金险、增额终身寿险、万能账户这三类型保险与定额终身寿险之间的区别：

● 年金险、增额终身寿险、万能账户更强调收益性，客户投保的目的通常是为了资产保值和增值；

● 定额终身寿险更注重保障性，客户投保的目的通常是为了转移生命风险，获得保险赔偿。

境外绝大多数国家对于保险的税务优待普遍出于其保障性。

所以，这些国家的税务机构认为只有定额终身寿险才是“保险”，年金险、增额终身寿险、万能账户在税务征收上更应该被归类为“理财”。

不同国家的税收种类

我们再重温一下——主要移民国家或地区（中国香港、新加坡、澳大利亚、加拿大、美国）可能与保险理赔金相关的税种有哪些？

A. 遗产税

指一个人死亡之后，另一人为拥有、占有或享用死者的财产而须缴纳的税，该税率乃视乎死者逝世的日期而定。

征收国家：美国

B. 个人所得税

与中国现阶段对于个人通过投资理财获得的收入免征个人所得税不同，大部分主流移民国家都要求当地税务居民将上述收入与工资、经营所得合并报税。

简而言之就是——买基金、股票、保险（年金险、增额终身寿险、万能账户）等赚到的钱，也要与其他收入一起交税。

征收国家：澳大利亚、加拿大、美国

年金险、增额终身寿险、万能账户的税务处理方式

为了简化讨论范围，我们依旧仅选取5个常见的移民国家或地区来分别进行讨论，同时设置保单架构如下：

1

险种：年金险，附带万能账户

2

投保人：中国籍父母（没有其他国家税务居民身份）

3

被保险人：与投保人相同

4

生存金与死亡理赔受益人：非中国大陆户籍的子女

A. 中国香港、新加坡

由于两地既无遗产税，又不对资本利得征收个人所得税。

所以中国香港和新加坡籍的受益人在收到来自中国内地保单的理赔金后，不需要在当地缴纳任何税费。

B. 澳大利亚、加拿大

两地没有遗产税，但是会对资本利得征收个人所得税。

所以，对于保单收益，成本部分免税，增值部分需要缴纳个人所得税。

此处需要留意，究竟成本与收益该如何区分：

问：客户买了一份年金险，每年交100万元保费，5年期，共交500万元。第六年领取1000元，这1000元是算作成本还是增值呢？

答：与我们直观的理解不同，并不是只要没拿回本金就都算成本，税务机构会认为我们领取的每一分钱都包含成本与收益。具体比例需要聘请精算师进行保单精算，然后核收税款。

C. 美国

美国有遗产税，但是仅针对美国税务居民，或者美国境内资产征收。

所以，假如父母作为投被保人是中国人，保单也是中国保单，其实并不触及美国遗产税的范围。

至于对资本利得征收个人所得税处理方式与澳大利亚、加拿大类似——成本部分免税， 增值部分需要缴纳个人所得税。

总结

下表是对本文的一个简单总结，希望能帮您厘清5个主流移民国家或地区，对于年金险、增额终身寿险、万能账户的税务征收问题。

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