远洋集团境外债权人小组，反对重组方案，提出改善方案，远洋集团境外债权人小组，重组方案遭反对，改善方案被提出

远洋集团  视觉中国 资料图

远洋集团（03377.HK）的债务重组正在过程中，境外债权人小组呼吁所有债权人投出反对票，阻击方案生效，从而迫使远洋集团重回谈判桌。

11月14日，远洋集团境外债权人小组的法律顾问年利达召开债权人会议。年利达称，小组仍坚决反对远洋集团的境外债务重组方案，小组认为方案过于优待股东和拥有抵押的债权人。

年利达呼吁债权人投出反对票。为打消债权人的顾虑，年利达解释称，即便投出反对重组方案的投票，债权人仍旧可以选择现有的重组对价；重组方案如遭否决，也不意味着远洋集团会被破产清盘。

目前，方案的投票仍在继续。香港协议安排债权人会议将定于11月22日召开，但投票将在11月19日结束，债权人需要在11月19日晚上8点前提交账户持有人信函。

截至10月18日，远洋集团现有的重组方案投票率为A组86.27%、B组19.07%、C组12.06%、D组17.97%。为吸引债权人投票，远洋集团已经多次将基本同意费的截止时间延期。

年利达称，债权人小组的努力已见成效。首先是，自7月公布重组方案以来，远洋集团已经五次延长同意费的时间；二是，债券持有人的整体支持率仍然很低；三是，远洋集团已经在某些立场上有所松动，已经向小组提供其主要股中国人寿签署的支持文件；四是，远洋集团披露了中国人寿在重组债务分组中B组和C组的持仓。

债权人小组希望远洋集团可以重回谈判桌并改善重组方案。年利达介绍，目前，小组的英国御用大律师在准备针对明年1月即将召开的核准聆讯的证据和论点，小组非常有信心能成功反驳公司的方案。

年利达称，下一步，小组会基于中国人寿的支持文件，反驳公司的方案；债权人出席重组计划会议并投票反对的比例是至关重要的，会直接影响法庭对公平性和合理性的判断。

因为旗下美元债受英国法管辖，远洋集团选择通过并行的英国重组计划和香港协议安排实施境外债务重组。在英国重组计划机制下，法官具有较大的裁量权，满足投票率只是基础条件之一，方案的公平、最优等因素均在法官的考量范围。

针对英国法院可能出现的跨组别强制通过重组方案，年利达称，在此之前，法院需要确信持有反对立场的债权在现有方案下并不会比可能发生的替代情境下的遭遇更差。小组正在设计并完善替代重组方案，旨在向法院说明，即便基于公司现有的现金模型和假设，即便不对公司现金流模型做出挑战，只需要对目前的方案作出局部的调整，亦能提升所有债权的回收价值，并在股东和债权人之间达到一个更公平的价值分配。

在英国重组方案下，明年1月13日，将在英国进行为期三天的核准聆讯，在该环节法官将完成审议和判决。香港法院的实质聆讯则将于英国核准聆讯之后的1月24日进行，法官将决定是否允许香港协议安排。

今年10月18日，英国重组方案下的召集聆讯召开，法官称，股东的待遇等问题属于公平性范畴，将在核准聆讯阶段审议。股东的支持、待遇等问题也将是债权人小组下一阶段的工作的重点，年利达质疑，中国人寿签署了系列支持文件，但并未给予远洋集团财务支持。

债权人小组的另一个重要论点为“香港法管辖的债务，去针对英国法管辖的债券，索取跨组别的强行通过”。年利达称，小组对于远洋方面尝试利用跨组别强行通过机制来实施重组的适当性，表示严重的关切。远洋方面的设计就是用香港法的债券债务来强制通过英国法管辖的债券，滥用了英国法院的权力，以跨组别强行通过来推动对于债券持有人不公平的待遇。